第17回
パラボリック（Parabolic）はRSIやDMIの考案者であるJ.W.ワイルダー氏によって考案されたインジケーターです。パラボリックの最初の記述は1978年の「ワイルダーのテクニカル分析入門」になります。
パラボリックの基本的な考え方は、常に買いか売りかのポジションを持つ「どてん（途転）」システムという点に特徴があります。ここで、途転という言葉の説明をしておきます。通常は買ったポジションが天井を打ったと思えば、決済してポジションが無くなり、そこから価格が下がると思えばそこで売りポジションを持ちます。ところが、この途転という考え方は、天井を打ったと思えば買っているポジションを決済し、同時に売りポジションを持ちます。そして、底を打ったら、今度は売りポジションを決済して買いポジションに入れ替えて、常にポジションを持ち続ける手法のことで、これを途転と呼びます。
そして、パラボリックとは「放物線」という意味になり、SAR（ストップ・アンド・リバース）という指標を使用して、相場のトレンド転換を見るトレンドフォロー型のテクニカル指標となります。
（計算式）
当日のSAR＝前日SAR＋加速因数×（新値―前日SAR）
*SAR（ストップ・アンド・リバース）とは、売買転換点を示すポイントのことです。チャートには、黒い点で表示されています。
新値：上昇相場では、そのトレンドの新高値、下降相場ではそのトレンドの新安値のこと
加速因数：一般的には初期値として0.02とし、終値が高値を更新するたびに＋0.02ずつ加算され、上限は0.2までとなる。（ここでは、初期値を0.02とし、加速は＋0.02、上限は0.2とする）
＊上昇相場から下降相場に移行する際の最初のSARは転換前の最高値、下降相場から上昇相場に移行する際の最初のSARは転換前の最安値となる。
下降トレンドが終わり、上昇トレンドが始まったとしてこの計算式の意味を考えてみましょう。
一番初めのSARは直近の最安値となり、転換したところに点が描画されます。最安値は1000円とすれば、1100円のところで転換したとすれば1100円の下に1000円の位置に「・」（もしくは「★」など）で描画されます。次に加速因数は終値ベースで高値を更新すれば最安値から高値更新した値幅に2%を掛けます。新値が1100円となれば、100円幅の上昇となりますので、100円×0.02＝２となり、2円を最安値に足します。よって、SARは1000円＋2円＝1002円です。これが、次のSARとなります。次の日も100円上昇して1200円になれば、今度は0.02に＋0.02を足した0.04（つまり4%）を掛けます。100円×0.04＝4円となり、SARは1002円＋4円で1006円となります。次に新値を取れば0.06、次は0.08と掛けていき、最大0.2、つまり動いた値幅に最大20％を掛けた数値を前日のSARに足していくというものです。
この計算式の最大の特徴は、価格が上昇を続ける限り、ローソク足に遅れて追随し、ローソク足を追い抜くことは無いという事です。トレンド相場が続く限りSARはローソク足にくっつく事なく後を追いかけていきます。勿論、相場は上がり続けることはありませんので、どこかで価格が反転します。そうすると、時間の経過と共にSARは放物線を描きながらローソク足に近づいていきますので、ローソク足がSARにクロスすれば、トレンドが終わったといいう判断されるという意味が計算式には表現されています。はじめは動いた値幅の0.02（２％）から始まり、最後は0.2（20％）にすることでローソク足の後ろを放物線上に追随する形が出来上がるのです。
つまり、はじめは0.02から始まり、次は0.04、0.06・・・・0.2となることで、価格変動という縦軸に加えて、時間が経過すればするほど掛ける数値が高くなると横軸の概念が組み込まれているのです。価格変動という概念と時間の概念が組み合わさっているというのが、パラボリックの計算式の最大の特徴といえるでしょう。
パラボリックは、通常、上昇トレンドの場合はローソク足の下にSARがあり、下降相場の場合はローソク足の上にSARがあります。そして、上昇相場においてローソク足がSARを下抜ければ売りサイン、下降相場においてローソク足がSARを上抜ければ買いサインとされています。
なぜ、それが基本の売買サインとされているかというと、SARは時間の経過と共に、ローソク足に放物線を描きながら接近していきます。しかし、上昇が続く限りは接することはありません。そのローソク足がSARとクロスしたという事は、上昇トレンドの場合は下降トレンドへ、下降トレンドの場合は上昇トレンドへ変化しというサインだからこそ、そこが売買サインとなっているのです。そして、そのサインが出ている間は、ポジションを持ち続けるという途転システムとなっています。
では、この途転システムのメリットとデメリットを見ていきましょう。メリットは、常にポジションを持つことで、予期せぬ大相場が到来してもチャンスを逃さないということでしょう。一方で、デメリットとしては、もみ合い相場の時は常にサインがコロコロ変化することで損切りの山となることです。
パラボリックをより使いやすくするための活用法を解説していきます。やはり、途転システムで売買すると、もみ合い相場ではロスカットが続き損失が膨らみます。トレードをする所を絞り込むことでパラボリックの良さが出てきます。もう一度確認しましょう。パラボリックはトレンド追随型のインジケーターでした。ということは、トレンド系のインジケーターと組み合わせることでパラボリックの良さを引き出すことができます。そこで、パラボリックと共に、移動平均線というトレンド系のインジケーターを描画します。ここでは、200日移動平均線を活用します。
200日移動平均線は、ダウ理論を提唱したチャールズ・ダウ氏が使っていた移動平均線としても有名で、約1年の平均線となりますので大局の流れを見ることができます。この200日移動平均線の動きを見れば大局の動きがわかります。200日移動平均線が右肩上がりの時は、大局は上昇トレンド、右肩下がりの時は、大局は下降トレンド、200日移動平均線が横ばいの場合は、大局がもみ合い相場になっているという事を示しています。200日移動平均線が右肩上がりの時は、大局が上昇トレンドであることを示していますので、買いを中心にトレードします。よって、パラボリックの買いサインが出た時にトレードをします。売りサインが出た時は慎重に対応し、場合によっては売りをしないという考え方も有効です。慎重に対応するという事は、取引量を少なくするとか、仕掛けてからチャートを見る回数を増やすという事です。一方で、200日移動平均線が右肩下がりの時は、大局が下降トレンドであることを示していますので、売りを中心にトレードします。よって、パラボリックの売りサインが出た時にトレードするのです。そうすることで、流れに逆らったトレードを減らすことで精度を上げることができます。
では、この図のように直近の200日移動平均線が横ばいの場合はどうすればよいでしょう。一つは、200日移動平均線が横ばいの場合はトレードを休むという考え方が出てきます。200日移動平均線が横ばいになっているという事は、トレンドが無いという事を示唆していますので、無理にトレードをせずに「休むも相場」でトレードを休憩し、上下どちらかのトレンドが出るのを待ちましょう。一方で、上級者は、トレンドが無いという事を逆手にとって、200日移動平均線に価格が接近し下降するところでのパラボリックの売りサインが出たところ、200日移動平均線に価格が接近し上昇するところでのパラボリックが買いサインが出たところを仕掛けます。そして、そのもみ合いの値幅の利益を狙います。ただし、これは上級者向けですので、慣れていない方はトレードを休み、横ばいになっている200日移動平均線が上下どちらかに動き出したときに、その方向に追随するトレンドフォローでトレードしましょう。
また、パラボリックは加速しながらローソク足を追いかけていくトレンド追随型のインジケーターですので、上級者は、トレーリングストップにパラボリックを活用します。では、トレーリングストップとは何かを解説しておきます。例えば買いポジションを持っていて、上昇トレンドが発生すると利益が増えてきます。しかし、どこかでトレンドは終わりますので、利益確定売りの逆指値注文を事前に出しておくという手法です。これをパラボリックの動きに合わせてトレーリングストップを引き上げていくのです。
図を見ながら解説します。下降から上昇に切り替わったことで、パラボリックの買いサインが出ましたので買いを仕掛けました。ロスカット（損切注文）を最初のSARに出します。最初のSARはその時の最安値の価格です。そして、SARの上昇と共にロスカットを引き上げていき、買った価格を超えてくると、そこからは損切りではなく、利益確定（利確）の逆指値注文になります。そして、しばらく上昇が続いた後に、陰線が出現しSARが価格とクロスして売りサインが出現する同時に、利確の逆指値がヒット（約定）します。こうしておくことで、トレンドがある限りは利益を伸ばすことができ、トレンドが終われば素早く決済することができるのです。こういったパラボリックの活用法もありますので、パラボリックを正しく理解して活用しましょう。
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チャート分析の第一人者としてセミナーで講師を務めるなど、教育活動を精力的に展開している人気講師。
資格等 |
日本テクニカルアナリスト協会 |
書籍 |
『小次郎講師流 目標利益を安定的に狙い澄まして獲る 真・トレーダーズバイブル―Vトレーダーになるためのツール作り』 |
